The Legal 500

Deutschland 2016

Deutschland 2016 > Private Equity > Transaktionen

Share this page

Redaktionelle Abschnitte

Tabellenverzeichnis

  1. Transaktionen
  2. Führende Namen

Führende Namen

  1. 1
    • Matthias Bruse - P+P Pöllath + Partners
    • Oliver Felsenstein - Latham & Watkins LLP
    • Christof Jäckle - Hengeler Mueller
    • Christopher Kellett - Clifford Chance
    • Ludwig Leyendecker - Freshfields Bruckhaus Deringer
    • Dirk Oberbracht - Latham & Watkins LLP
    • Norbert Rieger - Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP
    • Mario Schmidt - Willkie Farr & Gallagher LLP
    • Rainer Traugott - Latham & Watkins LLP
    • Hans-Jörg Ziegenhain - Hengeler Mueller

Umfasst Transaktionen unter Beteiligung eines PE-Investors, einschließlich sogenannter „secondary transactions“ („Exits“) und LBO-Transaktionen.

Von Mandanten und Mitbewerbern gleichermaßen als eine der führenden PE-Praxen auf dem deutschen Markt hervorgehoben, genießt Freshfields Bruckhaus Deringer einen exzellenten Ruf. In der Sektorgruppe Global Financial Investors, der Markus Paul als Co-Leiter vorsteht, arbeiten Gesellschafts-, Finanz- und Steuerrechtler Hand in Hand. In einer der bedeutendsten Transaktionen, die die Gruppe im Jahr 2015 betreute, begleitete man CVC bei der Übernahme der Douglas Holding von Advent und Gründerfamilie Kreke. Das Team beriet außerdem Permira bezüglich der Akquisition von GFKL Financial Services, sowie KKR und Hans-Peter Wild im Rahmen des Verkaufs von Wild Flavors an den US-Nahrungsmittelkonzern Archer Daniels Midland. Ein weiteres Highlight war die Beratung von BC Partners bei der Bildung eines Joint Ventures zwischen Springer Science+Business Media und einem Großteil der Wissenschafts- und Bildungssparte von Holtzbrinck (Macmillan Science and Education). Das Team bedient damit ein herausragendes Mandantenportfolio, zu dem außerdem auch Cinven, die Deutsche Beteiligungs AG, EQT, One Equity Partners und Triton zählen. Besonders angesehen sind außerdem Ludwig Leyendecker, Nils Koffka und Anselm Raddatz.

Besonders ereignisreich war es für Latham & Watkins LLP im Jahr 2015 auf personeller Ebene: Der hoch angesehene Oliver Felsenstein, bisher Co-Leiter der weltweiten PE-Praxis von Clifford Chance, schloss sich gemeinsam mit Burc Hesse und Team der Gruppe an, während Volkmar Bruckner zu Weil, Gotshal & Manges LLP wechselte. Einen weiteren Weggang musste das Team durch den Wechsel von Jörg Kirchner zu Kirkland & Ellis International LLP verzeichnen; er hatte die deutsche PE-Gruppe mit Dirk Oberbracht aufgebaut und war zuletzt Vice Chair der weltweiten Corporate-Gruppe. Das neu zusammengesetzte Team beriet Neumandanten Antin Infrastructure Partners beim Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung am medizinisch-diagnostischen Dienstleister amedes von General Atlantic. Eine Highlight-Transaktion aus dem Jahr 2014 war die Begleitung von Dubai International Capital bei der $1,7 Milliarden-Veräußerung von Mauser Industrieverpackungen an Clayton, Dubilier & Rice. Ebenfalls auf Verkäuferseite war das Team für BC Partners im Rahmen der Veräußerung der 72%igen Beteiligung an Laborbetreiber Synlab an Cinven tätig.

Clifford Chance musste durch die Abgänge des ehemalingen Co-Leiters der weltweiten PE-Gruppe Oliver Felsenstein, von Burc Hesse sowie deren Team zu Latham & Watkins LLP eine deutliche Verkleinerung hinnehmen. Der ‘empfehlenswerte’ Praxisgruppenleiter Christopher Kellett hält weiterhin die Fahne hoch; er kann auf die Unterstützung von den beiden zum Partner ernannten Jörg Rhiel und Joachim Hasselbach, sowie Kerstin Kopp und Thomas Krecek setzen, der neben seiner Tätigkeit als Leiter der Corporatepraxis besonders häufig im Rahmen von PE-Investitionen im Finanzsektor agiert. Die Gruppe betreute EQT Infrastructure II beim Erwerb des verbliebenen 49%-Anteils an EEW Energy from Waste von E.ON, nachdem das Team bereits beim Erwerb des 51%-Anteils im Jahr 2013 beraten hatte. Gemeinsam mit dem Londoner Büro begleitete das Frankfurter Team Cinven im Rahmen der €1,7 Milliarden-Akquisition von Laborbetreiber Synlab von BC Partners. Weitere Mandanten sind 3i, CVC Capital Partners, Clayton, Dubilier & Rice, KKR und Permira; außerdem wurden Advent und die XIO Group als Neumandanten hinzugewonnen.

Hengeler Mueller profitiert auch im PE-Bereich von der erstklassigen M&A-Praxis und kann starke Transaktionserfahrung im Immobiliensektor vorweisen. So beriet die Gruppe beispielsweise Waterland beim Erwerb der Krankenhausgruppe Median Kliniken von Advent und Immobilieninvestor Marcol. Weitere Highlights sind die Beratung von KKR beim Verkauf der Mehrheitsbeteiligung an Telekom-Dienstleister Versatel an United Internet, sowie die Mandatierung durch Bain Capital beim Erwerb der Wittur International Holding von Triton und Capvis. Bei Letzterem war der angesehene Hans-Jörg Ziegenhain federführend; neben ihm werden auch Maximilian Schiessl, Emanuel Strehle und Christof Jäckle empfohlen. Das Team berät regelmäßig auch strategische Investoren im Rahmen von PE-Transaktionen, so beispielsweise Siemens beim €2,15 Milliarden-Verkauf der Siemens Audiology Solutions an EQT.

PE-Anwälte bei Kirkland & Ellis International LLP punkten mit ‘schnellen Bearbeitungszeiten’, ‘pragmatischer Beratung’ und ‘ausgeprägtem Geschäftssinn’. Durch den Zuggang des ausgesprochen angesehenen PE-Spezialisten Jörg Kirchner, vormals einer der Vice Chairs der weltweiten Corporate-Praxis von Latham & Watkins LLP, besteht für die Gruppe nun besonderes Wachstumspotenzial. Auch die Mandantenbasis verbreitert sich ohne die Spezialisierung auf Restrukturierungen im Rahmen von PE-Transaktionen aus den Augen zu lassen. Aktuelle Transaktionen umfassen die Beratung von Gilde Buy Out Partners bezüglich des Erwerbs des Bildungsanbieters Comcave sowie der Golden Gate Capital beim Erwerb des Spezialchemieunternehmens ANGUS Chemical Company von Dow Chemical. Volker Kullmann ist ein ‘sehr kommerziell denkender Anwalt’, der ‘immer kreative Lösungen’ findet; Christian Zuleger hat ein ‘sehr breites Detailwissen, eine extrem rasche Auffassungsgabe und antizipiert mögliche Empfindlichkeiten der Gegenpartei’; und Marcus Klie wurde zum Partner ernannt.

Linklaters LLPs PE-Beratung gilt als ‘unbürokratisch, modern, schnell und kompetent’ und der Praxisgruppenleiter Rainer Traugott hat den ‘Blick für’s Wesentliche’, ist ‘fokussiert’ und ‘sehr pragmatisch’. Innerhalb des Teams ist besonders Ralph Drebes für seine ‘Fähigkeit, komplexe Sachverhalte schnell zu durchdringen’ anerkannt. Unter Beweis gestellt wurde die Transaktions-Expertise in diesem Bereich unter anderem durch die Beratung von Triton beim Verkauf des COMPO-Geschäftsbereichs EXPERT an die XIO Group sowie beim Verkauf des Aufzugszubehörproduzenten Wittur an Bain Capital. Zu PE-Häusern, die auf das Team zählen, gehören außerdem die Deutsche Beteiligungs AG, EQT, IK Investment Partners und Montagu. Florian Harder wurde im Mai 2015 zum Partner ernannt, während Thomas Elser, der Transaktionen von steuerlicher Seite begleitete, im Oktober 2014 das Team verließ.

Willkie Farr & Gallagher LLP ist verstärkt in der Beratung des Managements beziehungsweise von Zielgesellschaften tätig und setzt auch weiterhin die enge Zusammenarbeit mit US Kollegen fort. So beriet man beispielsweise gemeinsam 3i beim Verkauf von Hilite an den chinesischen Rüstungs- und Flugzeugkonzern AVIC. Weitere Highlights waren die Beratung von GFI Software beim Verkauf von TeamViewer an Permira, sowie die Beratung von Ardian beim Erwerb von ADA Cosmetics. Veränderungen im Team umfassen den Weggang von Octávio de Sousa zu Reed Smith LLP und die National Partner-Ernennungen von Maximilian Schwab und Axel Wahl im Januar 2015. Besonders angesehen ist der Praxisgruppenleiter Mario Schmidt.

Durch die Beratung an acht deutschen Standorten kann CMS eine starke Marktpräsenz vorweisen, wobei man insbesondere im Mid-Cap-Bereich tätig ist. Hervorzuheben ist die Betreuung der Fiba Holding bezüglich eines Übernahmenangebots von WMF gemeinsam mit KKR, sowie von HOCHTIEF beim Verkauf von Immobilienentwickler formart an das PE-Haus ActivumSG. Das Team beriet Romaco, ein Portfoliounternehmen der Deutschen Beteiligungs AG, bezüglich des strategischen Zukaufs von Innojet Herbert Hüttlin, wodurch der Mandant nun die gesamte Prozesskette zur Herstellung und Verpackung von pharmazeutischen Feststoffen abdecken kann. Der in Frankfurt tätige Martin Bell ist ein angesehener PE-Anwalt und auch Jacob Siebert im Hamburger Büro wird empfohlen.

Bei Gleiss Lutz haben im Januar 2015 Jan Balssen und der ‘sehr aktive’ Jan Bauer die Leitung der Praxisgruppe von Patrick Kaffiné übernommen. Das Team beriet Lindsay Goldberg beim Erwerb von VDM Metals von ThyssenKrupp und Apax Partners beim Erwerb des Chemikalienvertreibers Azelis von 3i. Es begleitete außerdem zahlreiche Spätphasen-VC-Transaktionen, beispielsweise im Rahmen der Beratung von Anteilseignern von Yemeksepeti beim $590 Millionen-Verkauf des Unternehmens an Delivery Hero. Besonders hervorzuheben sind auch die langjährigen Mandatsbeziehungen zu Blackstone und KKR; letztgenannter Mandant wurde jüngst beim Erwerb des Blutzuckermesssystem-Geschäfts von Bayer für rund €1 Milliarde betreut.

Das ‘tolle Team’ von Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP betreute jüngst einige Verkäufe, beispielsweise Douglas beim Verkauf des Juweliers CHRIST an 3i und Advent beim Verkauf des Inkasso-Dienstleisters GFKL an Permira. Es berät vermehrt Wachstumskapitalgeber wie Acton Capital Partners, die die Kanzlei im Jahr 2014 im Rahmen des Verkaufs aller Anteile an mytheresa.com mandatierte. Das Partnertrio bestehend aus Peter Memminger, Peter Nussbaum und Norbert Rieger leistet ‘ausgezeichnete Arbeit’ und berät praxisübergreifend; dabei kann besonders Rieger mit seiner Steuerexpertise punkten.

Im Bereich der Managementberatung genießt P+P Pöllath + Partners einen hervorragenden Ruf, doch auch die Beratung von PE-Häusern in allen Phasen einer Transaktion kommt nicht zu kurz. So begleitete die Gruppe Brockhaus Private Equity beim Erwerb der Mehrheitsbeteiligung an J&S Automotive von Finatem, sowie Equistone beim Erwerb von POLO Motorrad und Sportswear von drei Beteiligungsgesellschaften. Beispiele für jüngst begleitete Managementbeteiligungsprogramme sind die Beratung von EQT bei der Übernahme von Siemens Audiology Solutions und die Beratung von DPE Deutsche Private Equity beim Erwerb von Vliesstoffhersteller J.H. Ziegler. Besonders empfohlen werden Matthias Bruse, Otto Haberstock, Philipp von Braunschweig und Andrea von Drygalski.

Weil, Gotshal & Manges LLP zeichnet sich durch eine starke Restrukturierungs- und Sanierungsexpertise aus, für die insbesondere Managing Partner Gerhard Schmidt anerkannt ist. Neben ihm wird auch Christian Tappeiner empfohlen. Die Kanzlei verfügt über exzellente internationale PE-Büros, was sich auch im beeindruckenden Mandantenportfolio der deutschen Praxis widerspiegelt, so beispielsweise in der Betreuung von Change Capital Partners beim Verkauf aller Anteile an Hallhuber. Außerdem wurde Centerbridge beim Kauf von Windenergieanlagenbauer Senvion vom indischen Windenergiekonzern Suzlon beraten.

Dem Team von Allen & Overy LLP werden ‘zügige Bearbeitungszeiten’ und ‘breites Wissen’ bescheinigt; es ist vor allem für die Begleitung von Immobilientransaktionen hoch angesehen. Durch die ‘Anpassung von Teamgrößen auf die Anforderungen von Mandanten’ wird ein ‘ausgezeichnetes Preis-Leistungs-Verhältnis’ erreicht. Die Deutsche Beteiligungs AG mandatierte das Team im Rahmen der mehrheitlichen Übernahme des Halbleiterindustriedienstleisters Cleanpart durch ein Management-Buy-out und die Gruppe beriet zudem Neumandant 3i bezüglich der Übernahme der Weener Plastic Packaging Group. Michael Bernhardt hat ‘tiefes Geschäftsverständnis und kann die Brücke vom Ökonomischen zum Rechtlichen sehr gut schlagen’. Er leitet das PE-Team, in dem der ‘fachlich sehr kompetente’ und ‘kundenorientierte’ Markus Käpplinger im Mai 2015 zum Partner ernannt wurde.

Hogan Lovells International LLP punktet mit ‘klarer und wohlstrukturierter Beratung’, sowie ‘brillantem Service’ zu einem ‘ausgezeichneten Preis-Leistungs-Verhältnis’. Innerhalb des Teams verfügt man auch über eine ausgezeichnete Steuerexpertise, die beispielsweise in der Beratung des Joint Ventures von Advent International und Marcol bezüglich des Verkaufs der MEDIAN Kliniken dienlich war. Zum Mandantenkreis gehören außerdem Pamplona Capital Management, Nordic Capital und Shore Capital; dieser dürfte sich nun mit dem Zugang des angesehenen Matthias Jaletzke und Team, die im Juli 2015 von Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP hinzukamen, noch deutlich erweitern. Innerhalb des Teams werden Joachim Habetha und Volker Geyrhalter empfohlen und auch Lars Benger ist ‘lösungsorientiert, vorausschauend und sehr bestimmt’.

Jones Day hat zuletzt die Praxisbereiche Banking & Finance und M&A personell verstärkt, was auch dem PE-Team zugute kommt. Im Jahr 2014 beriet das Team die Deutsche Beteiligungs AG bezüglich eines €141 Millionen-Investments in Verpackungsmaterialienhersteller Huhtamäki. Weitere Highlights waren die Mandatierungen durch Findos Investor bei Übernahme des Rhenoflex-Geschäftsbereichs von Spezialchemikalienhersteller ICL, sowie durch die XIO Group im Rahmen der Übernahme des COMPO-Geschäftsbereichs EXPERT von Triton. Hervorzuheben ist auch die laufende Transaktionsberatung von Riverside Europe Partners. Adriane Sturm und Ivo Posluschny sind anerkannt.

McDermott Will & Emery Rechtsanwälte Steuerberater LLP erarbeitet ‘kreative Lösungen’, ‘geht ausgesprochen gut auf Mandanten ein’ und ist ‘grundsätzlich sehr empfehlenswert’. Union Park Capital wurde beim Erwerb von Mess- und Prüfgerätehersteller CMC-KUHNKE beraten und das Team war auch im Rahmen von Managementbeteiligungen aktiv. Praxisgruppenleiter Nikolaus von Jacobs hat eine ‘hohe Überzeugungskraft’, Sebastian von Lossow wird als ‘extrem fachkundig, sehr vertrauensvoll und unternehmerisch denkend’ beschrieben und Jan Hückel ist ‘pragmatisch und mandantenorientiert’. Letzterer wurde Anfang 2015 zum Partner ernannt.

Noerr liefert ‘hervorragende Qualität’ in mid-cap PE-Transaktionen und kann starke Expertise in Restrukturierungs- und Steuersachen vorweisen. Das Team beriet Silverfleet beim €290 Millionen-Verkauf von Aesica Pharmaceuticals an Consort Medical; ein weiteres Highlight war die Betreuung von Oakley Capital beim Erwerb von Damovo. Als Verstärkung kam im August 2015 Dominik Rompza als Associated Partner von Freshfields Bruckhaus Deringer hinzu. Geleitet wird die Private Equity-Gruppe von dem häufig empfohlenen Georg Schneider, der auch Fachanwalt für Steuerrecht ist.

White & Case LLP wird für die ‘perfekte Mischung aus Geschäftssinn und Branchenkenntnis’ empfohlen; besonders der ‘ausgezeichnete BeraterStefan Koch ist angesehen. Hendrik Röhricht kam als Local Partner von Clifford Chance hinzu. Eine der bedeutendsten Transaktionen, die das Team begleitete, war Nordic Capitals Erwerb von Sunrise Medical von Equistone; der Mandant wurde auch bezüglich des Erwerbs einer Mehrheitsbeteiligung am Inkassounternehmen Lindorff beraten. Weitere Highlight-Transaktionen waren die Begleitung der Rhône Group beim Erwerb des ehemaligen Ashland/Clariant-Joint Ventures ASK Chemicals sowie die Beratung des Verpackungsmaterialienherstellers Huhtamäki Oyj bei der Veräußerung des Geschäftsbereichs Huhtamaki Films an die Deutsche Beteiligungs AG.

Ashurst LLP ist am Markt vor allem für die traditionell schwerpunktmäßige Beratung auf Finanzierungsseite bekannt, betreut jedoch auch einige PE-Häuser und Managementteams bei Transaktionen. Das Team um Benedikt von Schorlemer ist ‘ausgesprochen aktiv’; im Jahr 2014 wurde Jan Krekeler zum Counsel ernannt. Er war an der Beratung von Oakley beim Erwerb aller Anteile an Parship im Rahmen eines Management Buy-outs beteiligt. Zum Mandantenstamm zählen außerdem Castlelake und Equistone. Lars Jessen wechselte zu Goodwin Procter, die im November 2015 erstmals ein Büro in Deutschland eröffneten, und Fabian von Samson-Himmelstjerna ist seit Jahresanfang 2016 bei Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP.

Baker & McKenzie Partnerschaft von Rechtsanwälten, Wirtschaftsprüfern und Steuerberatern mbBübertrifft alle Erwartungen’ durch ‘zeitliche Flexibilität’, ‘Geschäftssinn’ und eine ‘interdisziplinäre Ausrichtung’; häufig zieht das PE-Team auch Steuer-, Finanz- und Kartellrechtler sowie andere Praxisgruppen hinzu. Es beriet Montagu beim Verkauf von Euromedic International an Ares Life Sciences. Joachim Drude verließ das Team im Mai 2015.

Vornehmlich im Mid-Cap-Bereich tätig, hat sich Dentons besonders durch die praxisgruppenübergreifende Arbeit einen guten Namen gemacht: steuer-, arbeits- und kartellrechtliche Fragen können so aus einer Hand geklärt werden. Das Team um Robert Bastian beriet Cross und PINOVA Capital beim Erwerb der Rademacher Geräte-Elektronik im Rahmen eines Management-Buy-outs und Finatem mandatierte die Kanzlei bezüglich des Erwerbs von Lichtbasis Meissner-Spahn durch eine Management-Rückbeteiligung.

Heuking Kühn Lüer Wojtek kann eine stetig wachsende Praxis vorweisen: Anfang 2015 schloss sich im Rahmen der Auflösung des Stuttgarter Büros von GSK Stockmann + Kollegen ein fünfköpfiges Team, darunter Rainer Herschlein und Hermann Ali Hinderer, der PE-Gruppe an. So vergrößert sich auch der Mandantenstamm, zu dem bereits Namen wie CoBe Capital, Odewald KMU und DPE Deutsche Private Equity gehören. Letztgenanntes PE-Haus mandatierte die Kanzlei bezüglich des Erwerbs von INTERSCHALT maritime systems, von Automobilzulieferer Terwa und von Elektro Decker. Weitere Highlights waren die Betreuung von Oakley Capital beim Erwerb von ElitePartner und Parship, sowie die Beratung von AUCTUS bei der Veräußerung der Celenus-Kliniken.

King & Wood Mallesons überzeugt durch ‘schnelle Reaktions- und Bearbeitungszeiten’ sowie ein ‘ausgesprochen hohes Servicelevel’ und ist ein angesehener Berater im Mid-Cap-Bereich. Dabei kann sich auch der Mandantenstamm sehen lassen: EQT mandatierte das Team im Rahmen des Erwerbs von E.I.S. Aircraft von einer Gruppe von Privatinvestoren, sowie bezüglich des Verkaufs einer 47%igen Beteiligung an Sausalitos. Für VR Equitypartner war man bezüglich des Verkaufs der Anteile an CleanCar an die Holler-Stiftung tätig. Julian Lemor steht dem Gesellschaftsrechtsteam vor.

Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLPs PE-Praxis musste zum Juli 2015 den Weggang von Matthias Jaletzke und Team verkraften, der zu Hogan Lovells International LLP wechselte. Das Münchner Team um Lutz Zimmer sowie der Frankfurter Counsel Holger Hofmeister beraten weiterhin ‘schnell, zuverlässig und kundenorientiert’. Man beriet Halder beim Erwerb von Amoena Dessous und Brustprothesen durch einen Management-Buyout. Es zählen ebenso Equistone, Silverfleet und Apax Partners zum Mandantenstamm.

Taylor Wessing verfügt über besondere Expertise im Technologiebereich, was dem Team durch zahlreiche Mandatierungen durch Technologieunternehmen sowohl im Rahmen von VC- als auch PE-Transaktionen zugute kommt. Ein Highlight war die Betreuung von Equistone im Rahmen des Erwerbs der SportGroup von IK Investment Partners. Man beriet außerdem AFINUM bezüglich des Erwerbs von Beteiligungen an MeridianSpa, sowie im Rahmen des Leveraged Buyouts von Strumpfspezialist camano und wurde außerdem von Managementteams im Rahmen von Management-Buy-outs mandatiert. Norman Röchert wurde im Mai 2014 zum Partner ernannt, wodurch nun neun Partner regelmäßig PE-Transaktionen betreuen; sie stehen unter der Leitung des hoch angesehenen Walter Henle.

Das Team von Watson Farley & Williams LLP überzeugt besonders durch die starke Steuerexpertise sowie die gute internationale Vernetzung, insbesondere mit dem Londoner Büro; diese kam der Gruppe beispielsweise bei der Beratung von AURELIUS bezüglich des Erwerbs der Schuhsparte von Scholl von Reckitt Benckiser zugute. Den langjährigen Mandanten Riverside beriet man im Rahmen der Veräußerung der Beteiligung an Rameder Anhängerkupplungen und Autoteile an Findos Investor und man begleitete zudem EQUITA beim Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an Windstar Medical. Simon Preisenberger und Dirk Janssen sind die Schlüsselfiguren, während Daniel Marhewka im Mai 2015 ins Münchner Büro von Fieldfisher wechselte.

Pressemitteilungen

Aktuelle Meldungen unmittelbar von den Kanzleien. Wenn Sie Pressemitteilungen Ihrer Kanzlei einreichen wollen, schicken Sie bitte eine Anfrage per Email an

Co-Publishing Deutschland 2016

Rechtsentwicklungen und Neuigkeiten der führenden Anwälte in verschiedenen Jurisdiktionen. Für Beiträge schicken Sie bitte eine Anfrage per Email an

Pressemitteilungen in Deutschland 2016

The latest news direct from law firms. If you would like to submit press releases for your firm, send an email request to