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Deutschland 2017

Deutschland 2017 > Bank- und Finanzrecht > Kreditrecht

Redaktionelle Abschnitte

Tabellenverzeichnis

  1. Kreditrecht
  2. FĂŒhrende Namen

FĂŒhrende Namen

  1. 1
    • Thomas Cron - Hengeler Mueller
    • Andreas Diem - Latham & Watkins LLP
    • Alexandra HagelĂŒken - Latham & Watkins LLP
    • Peter Hoegen - Allen & Overy LLP
    • Yorck Jetter - Freshfields Bruckhaus Deringer
    • Stephan Kock - Goodwin
    • Barbara Mayer-Trautmann - Clifford Chance
    • Werner Meier - King & Spalding LLP
    • Eva Reudelhuber - Gleiss Lutz
    • Bettina Steinhauer - Clifford Chance
    • Johannes Tieves - Hengeler Mueller
    • Marc Trinkaus - Linklaters LLP
    • Neil Weiand - Allen & Overy LLP

Umfasst die Beratung auf Kreditgeber- und Kreditnehmerseite zu unter anderem (syndizierten) Krediten, Refinanzierungen und Restrukturierungen bestehender Kredite.

Die ‘gut verankerte’ Finanzierungspraxis von Allen & Overy LLP ist ‘im Bereich Bankrecht zu empfehlen’ und gilt auf Darlehensnehmer sowie -geberseite weiterhin als ‘marktfĂŒhrend im Zusammenhang mit Unternehmensfinanzierungen’. Die Beratung umfasst Finanzierungen im MidCap sowie LargeCap-Segment und rangiert von LBO- und MBO-Finanzierungen, klassischen Akquisitionskrediten, Bank- und Anleihefinanzierungen und Unitranchen bis zu Term Loan B- und TLB-Finanzierungen. Zum Mandantenstamm zĂ€hlen Banken, wie Deutsche Bank, Commerzbank und UniCredit, sowie DAX 30- und sonstige Blue-Chip-Unternehmen und fĂŒhrende Konzerne wie General Electric, Hapag-Lloyd und Vonovia. Im Bereich der Akquisitionsfinanzierung begleitete man beispielweise Bayer bei allen Finanzierungsaspekten hinsichtlich der Abspaltung von MaterialScience (nun firmierend unter Covestro), sowie Fremdkapitalgeber und Joint Bookrunner bei der besicherten Refinanzierung in Höhe von €1,25 Milliarden von Alpha Trains. Auf Finanzierungsbankenseite beriet man unter anderem die Deutsche Bank, Goldman Sachs, J.P. Morgan und Unicredit zum Erwerb von Douglas durch CVC, sowie ein anderes Bankenkonsortium im Rahmen des Erwerbs von GFKL durch Permira. Auch im Zusammenhang mit Schuldscheindarlehen ist man regelmĂ€ĂŸig fĂŒr Emittenten und Arrangeure tĂ€tig, so beispielweise fĂŒr Asklepios Kliniken bei der Begebung eines Schuldscheindarlehens mit einem Emissionsvolumen in Höhe von €580 Millionen. Das Beratungsspektrum umfasst ebenfalls Assetfinanzierungen. Zwei SchlĂŒsselfiguren des ‘stabilen Teams’ sind Senior Partner Neil Weiand und Praxisleiter Peter Hoegen. Der englisch-rechtlich qualifizierte John Coburn wurde im Mai 2016 zum Partner ernannt.

Das ‘kompetente’ und ‘gut aufgestellte’ Finanzierungsteam bei Clifford Chance ĂŒberzeugt ‘nach wie vor aufgrund unglaublicher Breite und Tiefe’. Die Beratung des ausgewogenen Mandantenstamms auf Kreditnehmer sowie -geberseite erstreckt sich vom Large- bis Mid- und SmallCap-Segment mit einem besonderen Fokus auf großvolumige und komplexe Finanzierungen und man ist neben rein deutschen Transaktionen ‘international ebenfalls sehr gut’. So beriet man beispielsweise UniCredit hinsichtlich der Refinanzierung des syndizierten Bankgarantie-Kreditvertrages sowie des syndizierten ÜberbrĂŒckungs- und Laufzeitkreditvertrages fĂŒr Nordex, eine grenzĂŒberschreitende Transaktion unter Beteiligung von 15 Jurisdiktionen zum Zwecke der Expansion des GeschĂ€fts der Nordex-Gruppe. Zu den weiteren Highlights zĂ€hlt außerdem die Beratung im Zusammenhang mit einem Unternehmenszusammenschluss im Gesundheitssektor mit einem Finanzierungsvolumen von €500 Millionen, einschließlich eines komplexen Vorauszahlungs-Regimes aus Sale- and Leaseback-Transaktionen. Von Volkswagen wurde man zu einem syndizierten Kreditvertrag in Höhe von €20 Milliarden mandatiert und von IKB Deutsche Industriebank zur Akquisitionsfinanzierung fĂŒr Gilde Buy Out Partners fĂŒr den Erwerb der Amor Gruppe von 3i. Mandanten machten ‘gute Erfahrungen’ mit dem ‘sehr pragmatischen’ Thomas Weitkamp in MĂŒnchen, wo auch Barbara Mayer-Trautmann zum Team zĂ€hlt; beide sind im englischen sowie deutschen Recht qualifiziert. Bettina Steinhauer, die besonders bei großvolumigen Unternehmensanleihen aktiv ist, und Counsel Philipp Kropatscheck in Frankfurt werden ebenfalls empfohlen.

Freshfields Bruckhaus Deringer ist im Finanzierungsbereich ‘breit aufgestellt’ und gilt als ‘marktfĂŒhrend im Bereich Unternehmensfinanzierungen’ mit einem Schwerpunkt auf der Betreuung der Kreditnehmerseite. Die PrĂ€senz der Kanzlei auf Kreditgeberseite nimmt jedoch stetig zu und man berĂ€t auch immer mehr Banken und alternative Fremdkapitalgeber. WĂ€hrend man im Leveraged Finance-Bereich fĂŒr langjĂ€hrige Mandanten wie BC Partners, CVC und vermehrt chinesische Akteure tĂ€tig ist, zĂ€hlen im Bereich der Unternehmensfinanzierungen beispielweise Commerzbank und Deutsche Bank zu den Kernmandanten. China National Chemical Equipment Corporation mandatierte die Kanzlei zur Beratung der Finanzierung des Erwerbs der KraussMaffei Gruppe durch den chinesischen Chemiekonzern ChemChina in der bislang grĂ¶ĂŸten Übernahme chinesischer Investoren in Deutschland und ein Start-up-Unternehmen mit Sitz in Berlin, das sich mit dem An- und Verkauf von gebrauchten PKWs beschĂ€ftigt, im Zusammenhang mit einer ABL-Finanzierung fĂŒr zunĂ€chst sechs Jurisdiktionen. Ein weiteres Standbein der Praxis liegt in R&I-nahen Finanzierungen und ein drei Partner umfassendes Team, einschließlich Frank Laudenklos, hat zusĂ€tzliche Expertise in Immobilienfinanzierungen. Letztlich deckt man auch die Schnittstellen zu Projekt- und Asset-Finanzierungen sowie zum Bereich der strukturierten Produkte gut ab. Mandanten schĂ€tzen die ‘angenehme Zusammenarbeit’ mit dem ‘starken Team’, das sowohl im deutschen wie im englischen Recht berĂ€t und unter anderem auch Yorck Jetter in MĂŒnchen und Michael Josenhans und Mario HĂŒther in Frankfurt umfasst.

‘Klar an der Spitze’, gilt die Finanzierungspraxis von Hengeler Mueller als ‘tolle Adresse’, ‘behauptet sich gut’ und wird daher nicht ĂŒberraschend als ‘ernstzunehmender Wettbewerber’ von anderen Kanzleien angesehen. Das ‘stabile’ Team ist auf Bankenseite gut verankert und konnte ebenso die starke MarktprĂ€senz in der Kreditnehmervertretung weiter fortsetzen. So beriet man auch jĂŒngst wieder zu Akquisitionsfinanzierungen bei besonders großvolumigen M&A-Transaktionen in Deutschland: Man betreute Heidelberg Cement bei der €4,4 Milliarden syndizierten BrĂŒckenfinanzierung fĂŒr den Erwerb von 45% an Italcementi von Italmobiliare und zur Finanzierung des nachfolgenden öffentlichen Pflichtangebots an die ĂŒbrigen AktionĂ€re der Italcementi, sowie die Landesbank Baden-WĂŒrttemberg bei einem €1,3 Milliarden Kredit zur Finanzierung der Übernahme der Galeria-Kaufhof-Gruppe durch Hudson’s Bay Company. Im Bereich der Unternehmensfinanzierungen ragen Mandate wie die Beratung der KION Group unter der FederfĂŒhrung von Johannes Tieves zu einem €1,5 Milliarden syndizierten Kredit zur Neuordnung der Konzernfinanzierung hervor. Das Beratungsspektrum umfasst auch Immobilien- sowie Projektfinanzierungen und zu den weiteren Mandanten zĂ€hlen unter anderem Tele Columbus, VTG und freenet sowie Deutsche Bank, Bank of America Merrill Lynch und Credit Suisse. Thomas Cron und Ralph Defren werden empfohlen und Nikolaus Vieten ist besonders aktiv.

Latham & Watkins LLP ist ‘gut im GeschĂ€ft’ und mit besonderer Expertise in grenzĂŒberschreitenden Angelegenheiten, LBO-Transaktionen, und hier insbesondere US Term Loan B und Covenant-lite-Transaktionen, ‘im Finanzierungsbereich wirklich herausragend’. Das ‘professionelle’ Team ‘denkt echt nach’, ist ‘organisiert, pragmatisch und vernĂŒnftig’ und bietet somit die ‘perfekte Beratung’. Die StĂ€rke der Praxis zeigte sich unter anderem in der Beratung der Deutschen Bank und Commerzbank bei einer Bank/Bond Finanzierung im Zusammenhang mit dem Erwerb der EnBW Propower durch die ProGroup, eine der ersten deutsch-rechtlichen Bank-/Bond-Transaktionen mit High Yield-Anleihe und einer Super Senior revolvierenden Kreditlinie in Deutschland. Des Weiteren konnte man insbesondere auf Investorenseite diverse Mandantengewinne verzeichnen, so beispielsweise HgCapital und Chequers Capital; letzteren beriet man bei der Finanzierung des Erwerbs von Spandex. Zu den langfristigen Mandanten zĂ€hlen außerdem Equistone und Orlando. Im Bereich der Unitranche-Finanzierungen beriet man Goldman Sachs International, BlueBay Asset Management und Berenberg Bank bei der Finanzierung des Erwerbs des GeschĂ€ftsbereichs Library Systems von 3M durch Bibliotheca und im wachsenden Segment der Schuldscheindarlehen war man fĂŒr MANN+HUMMEL hinsichtlich eines €1,2 Milliarden syndizierten Kredits und eines €1,1 Milliarden Schuldscheindarlehens fĂŒr den Erwerb der Affinia Group Holdings tĂ€tig. Andreas Diem und Christian Jahn in MĂŒnchen sowie die ‘ausgezeichnete’ Alexandra HagelĂŒken in Frankfurt leiten die Praxis; letztere ‘versteht die Problematiken und VorgĂ€nge von Banken und fokussiert sich auf das Wesentliche’. Christina Ungeheuer machte sich Anfang 2016 selbststĂ€ndig.

Das ‘gute Team’ von Linklaters LLP wird fĂŒr ‘große Restrukturierungen und Darlehen’ empfohlen und deckt sowohl Akquisitions- und Unternehmens- als auch Immobilienfinanzierungen ab. Ein Schwerpunkt liegt im Bereich der LBO-Beratung, wobei man hier zunehmend bei Term Loan B-Finanzierungen tĂ€tig war und ein erhöhtes Mandatsaufkommen verzeichnete man ebenso im Bereich der Schuldscheindarlehen. Mandantenbeziehungen konnte man zudem insbesondere auf Unternehmensseite ausbauen, unter anderem mit neuen Mandanten wie Apcoa und JAB Holding; alternative Kreditgeber, die Direct Lending in Deutschland betreiben, spielen jedoch weiterhin eine wichtige Rolle fĂŒr die Praxis. So beriet man beispielsweise Apollo Management International bei der Finanzierung der Akquisition des Glasherstellers Verallia durch einen High-Yield-Bond sowie einem nach englischem Recht begebenen Cov-Lite Term Loan B. Auf Seite der Banken war man unter anderem fĂŒr Deutsche Bank und Morgan Stanley bei der €4,4 Millionen Übernahme von Italcementi durch Heidelberg Cement tĂ€tig, sowie fĂŒr die Banken des Bieterkonsortiums bestehend aus Audi, BMW und Daimler bei der Akquisitionsfinanzierung von Nokia Here. Carl-Peter Feick und Marc Trinkaus werden empfohlen. Mit dem Einstieg der Akquisitionsfinanzierungsexpertin Angela Kerek als Partnerin ins Berliner BĂŒro von Morrison & Foerster LLP im Mai 2016 verlor das Team eine angesehene Kollegin.

Mandanten genießen die ‘sehr gute Zusammenarbeit’ mit dem ‘proaktiven und schnellen’ Finanzierungsteam von Ashurst LLP, insbesondere bei Small- und MidCap-LBOs und Unternehmensfinanzierungen. Auch im Bereich der Immobilienfinanzierungen konnte man gute Mandatsentwicklungen verzeichnen; Derk Opitz ist hier die SchlĂŒsselfigur. Der Mandantenstamm umfasst Banken wie BayernLB, UniCredit und Commerzbank; PE-Firmen wie Capvis und Equistone; und Debt Fonds, unter anderem Ares und Kartesia; sowie ein erweitertes Mandantenortfolio auf Darlehensnehmerseite. Besondere Expertise liegt in der Beratung von Banken, die, neben Unitranche-Kreditgebern, Super Senior revolvierenden Kreditlinien zur VerfĂŒgung stellen. Die StĂ€rke der Praxis bei internationalen Mandaten zeigt sich unter anderem in der Zusammenarbeit mit Finanzierungsteams ĂŒber zahlreiche Jurisdiktionen im Rahmen der Finanzierung des Erwerbs des GeschĂ€ftsbereichs COMPO EXPERT von COMPO durch XIO Group; das Team beriet hier die Commerzbank und IKB Deutsche Industriebank. Auch bei der Finanzierung des Erwerbs der Berliner kfzteile24 durch EQT wurde man von einem Bankenkonsortium mandatiert. Anne Grewlich in Frankfurt ist ‘lösungsorientiert, gut vernetzt und respektiert in der Szene’ und Bernd Egbers in MĂŒnchen ist ‘umtriebig’. Tom Beckerhoff ging zu Noerr.

Die Finanzierungspraxis von Gleiss Lutz beweist sich zunehmend als ‘stark’, insbesondere mit dem Ausbau in den Bereichen Akquisitions- sowie Projektfinanzierung. Man wird vermehrt auch von Bankenseite fĂŒr Konsortialkredite und Schuldscheindarlehen mandatiert und berĂ€t weiterhin zu einer Vielzahl von Unternehmensfinanzierungen im Investment Grade-Segment auf Darlehensnehmerseite, unter anderem fĂŒr Zeppelin, GFT Technologies und Steinhoff; letzteren beriet man jĂŒngst auch bei der Finanzierung der geplanten Übernahme von Poundland. Zu den Highlights zĂ€hlen unter anderem die Beratung von Atlantik als Alleingesellschafter von Pfleiderer bei der Neuaufstellung der Konzernstruktur (Reverse Takeover von Pfleiderer durch Grajewo) sowie von Blackstone und WindMW bei der komplexen Refinanzierung des Offshore-Windparks Meerwind durch die Platzierung unter anderem von Schuldscheindarlehen und einer Betriebsmittellinie. Im LBO-Bereich ist das Team fĂŒr zahlreiche namhafte Private Equity HĂ€user tĂ€tig und auch alternative Kreditgeber gehören zunehmend zum Mandantenstamm; so beriet man beispielsweise Praesidian Capital bei dem LBO von PlanetHome durch AP Capital. Letztlich bilden Immobilienfinanzierungen nach wie vor einen wichtigen Bestandteil der Praxis. Eva Reudelhuber und Helge Kortz werden empfohlen und Frank Schlobach wurde zu Jahresanfang 2016 zum Partner ernannt.

Bei Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP bietet das ‘kompakte Team mit herausragenden Mandaten’ und ‘starken Kontakten in die USA’ eine ‘hochwertig’ Beratung, die sich vor allem auf Akquisitionsfinanzierungen und LBOs fokussiert. So beriet man unter anderem ein Bankenkonsortium unter FĂŒhrung der UniCredit bei der Finanzierung des Erwerbs der Medi-Globe Corporation, sowie Ardian bei der Finanzierung des Erwerbs von d&b audiotechnik. Besondere Expertise verfĂŒgt man hier in komplexen und außergewöhnlichen Finanzierungsstrukturen und bei der Einbindung von alternativen Kreditgebern und Kapitalmarktprodukten. Zunehmend berĂ€t man Debt Fonds, vor allem bei Finanzierungen im MidCap-Segment durch Unitranche- und Super Senior-Kredite. Einen weiteren Schwerpunkt setzt man auf Unternehmensfinanzierungen, insbesondere in FĂ€llen wie zur Vorbereitung eines IPOs oder wenn herkömmliche Finanzierungsquellen eines Unternehmens eingeschrĂ€nkt sind. Ein besonderes Highlight war die Beratung eines internationalen Bankenkonsortiums unter FĂŒhrung von Citibank Global Markets und UniCredit bei einer €20 Milliarden revolvierenden KreditfazilitĂ€t fĂŒr Volkswagen. Axel Springer beriet man außerdem bei einer €2 Milliarden Finanzierung aus einem revolvierenden Konsortialkredit und zu anschließenden Laufzeit- und Bridge-FazilitĂ€ten. Thomas Ingenhoven und Mathias Eisen werden fĂŒr ihre ‘Akquisitionsfinanzierungsexpertise’ geschĂ€tzt.

Die ‘sehr gute’ und ‘aufstrebende’ Finanzierungspraxis von CMS agiert auf einem ‘hohen Niveau’, ist unter anderem bei Immobilienfinanzierungen höchst aktiv und im Bereich der alternativen Kreditgeber, einschließlich Versicherer, besonders stark. So war man beispielweise fĂŒr eine Bank bei der Erwerbsfinanzierung eines internationalen Immobilienportfolios tĂ€tig und beriet außerdem zu zahlreichen Unternehmensrefinanzierungen. Ein Highlight war die Beratung eines Bankenkonsortiums bestehend aus zwölf internationalen Banken bei der umfassenden €1,2 Milliarden Refinanzierung von VTG. Zu den langjĂ€hrigen Mandanten zĂ€hlen unter anderem die Deutsche Pfandbriefbank, Ergo und Oaktree. Das in Berlin, Stuttgart, Frankfurt und Hamburg ansĂ€ssige Team ist oft an den Schnittstellen zu den Bereichen Immobilien, Investmentfonds und Energie tĂ€tig und wird an letzteren zwei Standorten von Markus Pfaff und Thomas de la Motte, der fĂŒr seine ‘Sachkenntnis, schnelle Reaktion und FlexibilitĂ€t’ empfohlen wird, geleitet.

Hogan Lovells International LLP berĂ€t nach wie vor zu Akquisitions- und Unternehmensfinanzierungen mit einem weiteren großen Schwerpunkt auf Immobilienfinanzierungen. Besonders aktiv war man hier beispielsweise fĂŒr Grand City im Hotelbereich. Von HNA Group wurde man bei der €1,5 Milliarden Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung im Zuge der Übernahme von Swissport mandatiert und Fressnapf begleitete man bei ihrer ersten syndizierten Finanzierung. Das Team schöpft auch aus besonderen Erfahrungen bei der Beratung von Versicherungen als Kreditgeber und verzeichnete eine steigende internationale Zusammenarbeit, unter anderem durch das Wachstum der Praxen in Paris und Afrika. Des Weiteren deckt man auch Handels- und Exportfinanzierungen ab und profitiert hier von Lateinamerika-Expertise und argentinisch und mexikanisch qualifizierten AnwĂ€ltinnen. Mandanten schĂ€tzen die ‘konstruktive Zusammenarbeit’ mit Praxisleiterin Katlen Blöcker und Immobilienfinanzierungsexperte Patrick Mittmann ‘zeichnet sich durch sehr pragmatische und lösungsorientierte AnsĂ€tze aus und verfĂŒgt ĂŒber ein tiefes Wissen in seinem Gebiet’.

Noerrs ‘rechtliche Beratung ist fundiert und praxisorientiert bei einem guten Preis-LeistungsverhĂ€ltnis’, wobei das stetig expandierende Finanzierungsteam insbesondere durch ‘pragmatisches Vorgehen’ und ‘hohe ZuverlĂ€ssigkeit’ besticht. Man berĂ€t zu lokalen sowie internationalen Deals, behauptet sich als Bankenberater insbesondere bei LBO-Finanzierungen, so beispielweise fĂŒr Kernmandanten NORD/LB, und auf Unternehmens- sowie Bankenseite bei Unternehmensfinanzierungen mit zusĂ€tzlicher Expertise hinsichtlich alternativer Kreditgeber. Ein Highlight war die Beratung von IDT Biologika bei der erstmaligen Aufnahme einer ĂŒbergreifenden konsortialfinanzierten Betriebsmittel- und Wachstumskreditlinie. Den neuen Mandanten Henley und Oaktree beriet man beim Kauf und der Finanzierung eines Immobilienportfolios von Ferrostaal. Die ‘gestĂ€rkte’ Praxis ist unter anderem auf den Zugang von Tom Beckerhoff von Ashurst LLP zurĂŒckzufĂŒhren; des Weiteren wurde Torsten Wehrhahn, der fĂŒr seine ‘exzellente Reaktionszeit und fundierte rechtliche Beratung’ empfohlen wird, zum Associated Partner ernannt. Praxisleiter Andreas Naujoks ist ein ‘geschickter und lösungsorientierter VerhandlungsfĂŒhrer mit tiefer Marktkenntnis’.

Norton Rose Fulbright wird ‘hĂ€ufig als Anwalt der Bankenseite mandatiert’, bietet hier ‘hervorragende’ Beratung und ist ‘sehr empfehlenswert’ aufgrund des ‘angenehmen Umgangs und der Kenntnis des einschlĂ€gigen Marktes’. Das Mandantenportfolio umfasst unter anderem die Deutsche Bank, UniCredit, Bayern LB und HSBC. Ein besonderes Highlight war die Beratung von Helaba im Zusammenhang mit einem auf fĂŒnf Jahre befristeten €600 Millionen Darlehen fĂŒr die International Airlines Group zur Übernahme von Aer Lingus. Außerdem wurde man von DNB bei der Finanzierung der Akquisition der Leonardo Hotelkette durch Pandox mandatiert. In Hamburg fokussiert man sich unter anderem auch auf Schiffsfinanzierungen; hier gilt Timo Noftz als ‘Anwalt mit hohem Detailwissen’. Der ‘erfahrene’ Oliver Sutter in Frankfurt wird ‘neben der fachlichen Qualifikation insbesondere wegen stĂ€ndiger Erreichbarkeit, schneller Reaktionszeiten und seinem pragmatischem Ansatz’ empfohlen. Zum Team gehören außerdem der englisch-rechtlich qualifizierte Anthony Morton und die in MĂŒnchen ansĂ€ssige Andrea Spellerberg, die ‘immer großartige UnterstĂŒtzung’ bietet.

Die ‘sehr geschĂ€tzte’ Finanzierungspraxis von White & Case LLP, einschließlich Thomas Flatten, Tom Schorling und Vanessa SchĂŒrmann, die im Januar 2016 zur Partnerin ernannt wurde, hat neben LBO-Finanzierungen auch langjĂ€hrig Erfahrung bei Schiffsfinanzierungen, sowie bei der Finanzierung von Flugzeugen und Schienenfahrzeugen und konnte den Bereich der Immobilienfinanzierungen weiter ausbauen. Zwei Highlights waren die Beratung des Bankensyndikats bei der €1,5 Milliarden Übernahmefinanzierung der Senvion durch Centerbridge und die Beratung eines internationalen Konsortiums beim Kauf von Tank & Rast. Kernmandanten sind unter anderem die Deutsche Bank, LBBW und NORD/LB. Es besteht eine enge Zusammenarbeit mit der Kapitalmarktrechtspraxis und man berĂ€t sowohl zu deutschem als auch englischem und New Yorker Recht. Die ehemalige Praxisleiterin Leila Röder ging zu UniCredit in Mailand.

Mit einem Schwerpunkt auf der Beratung auf Bankenseite wird Baker & McKenzie Partnerschaft von RechtsanwĂ€lten, WirtschaftsprĂŒfern und Steuerberatern mbB ‘speziell bei Konsortialkrediten fĂŒr Banken’ empfohlen, berĂ€t aber auch zu Akquisitionsfinanzierungen und Umschuldungen und zeichnet sich durch eine StĂ€rke ‘insbesondere im Bereich der Exportfinanzierungen’ aus. Man ist des Weiteren zunehmend bei Immobilienfinanzierungen und regelmĂ€ĂŸig bei Assetfinanzierungen tĂ€tig und konnte hier im Juli 2016 Filip Kurkowski, ehemals Counsel bei Allen & Overy LLP, als neuen Partner gewinnen. Ein Highlight war die Beratung von Equinix in Finanzierungsfragen hinsichtlich der Übernahme von Telecity. Außerdem konnte sich die Kanzlei jĂŒngst bei einer Reihe von deutschen, hollĂ€ndischen und französischen Banken auf dem Panel positionieren. Mandanten schĂ€tzen die ‘VerfĂŒgbarkeit der Partner, pragmatische Beratung und gute Branchenkenntnisse’. Oliver Socher ist besonders aktiv und Kathrin Marchant ‘fĂ€llt immer wieder positiv durch schnelle Bearbeitung und Service-Orientierung auf’ und bringt Erfahrungen aus zwei Jahren im Pariser und Londoner BĂŒro mit.

DLA Piper leistet auch im Finanzierungsbereich den ‘grĂ¶ĂŸtmöglichen Einsatz in kĂŒrzester Zeit’ mit einer ‘ausgeprĂ€gten Serviceorientierung, ausreichender TeamstĂ€rke, einer ĂŒberaus angenehmen und strukturierten Zusammenarbeit und sehr guten Ergebnissen’. Neben Akquisitions- und Unternehmensfinanzierungen liegt eine besondere StĂ€rke im Bereich der Immobilienfinanzierungen. Ein Stammmandant bei Akquisitionsfinanzierungen im Immobiliensektor ist Blackstone; jĂŒngst beriet man die Investmentgesellschaft bei drei internationalen Finanzierungen, unter anderem beim Erwerb eines Logistikportfolios von Goodman European Logistics. Auch die Beratung von KKR und HIG Capital konnte weiter ausgebaut werden. WĂ€hrend EWE-Verband, Sun Capital und die Schulte Group die Kanzlei erstmals auch bei Finanzierungsfragen beauftragten, konnte man das Portfolio ebenso um neue Mandanten wie Formel D-Gruppe und R. Stahl erweitern. Die Kanzlei wurde außerdem auf das Panel der Rechtsberater der Santander Bank aufgenommen. Das Team ist ‘in jeder Lage des Geschehens sehr gut miteinander vernetzt’; Wolfram Distler und Torsten Pokropp ‘verlieren nie den Überblick und den Blick fĂŒr das Wesentliche und haben immer auch ein Ohr fĂŒr den Mandanten’.

Shearman & Sterling LLPs Finanzierungsteam agiert auf einem ‘sehr guten Niveau’, ist ‘schnell und prĂ€zise mit guter Durchdringung der Situationen’ und wird insbesondere als ‘gute Option fĂŒr komplexe internationale Transaktionen’ empfohlen. Mit einem Fokus auf Leveraged-Finanzierungen berĂ€t man zu deutschem und englischem Recht und ĂŒberwiegend zu Finanzierungen mit grenzĂŒberschreitenden Elementen in enger Zusammenarbeit mit den Praxen in London und New York. So hat man auch Expertise bei US Term Loan B, Unitranche-Finanzierungen sowie US und deutschen High-Yield-Bonds. Winfried Carli wurde von Equistone bei der Finanzierung des Erwerbs der SportGroup, sowie den Banken bei der Finanzierung des Erwerbs des weltweiten FiltergeschĂ€fts von Affinia durch MANN+HUMMEL mandatiert. Esther Jansen beriet unter anderem DBAG bei einer revolvierenden Kreditlinie in Höhe von €50 Millionen, die erste Fremdfinanzierung seit der GrĂŒndung vor 50 Jahren. Man konnte des Weiteren insbesondere die Verbindungen zu großen Finanzinstituten und Debt Fonds weiter ausbauen und PE- Investoren im MidCap-Segment als Mandanten gewinnen.

Das ‘professionelle und angenehme’ in Frankfurt und Hamburg ansĂ€ssige Finanzierungsteam von Taylor Wessing berĂ€t zu Akquisitions-, Unternehmens- sowie Projekt- und Immobilienfinanzierungen. Ein Kernmandant ist HSH Nordbank; man beriet die Bank unter anderem bei der Finanzierung von Tishman Speyer fĂŒr die Entwicklung eines Hochhauses im Frankfurter Bankenviertel, sowie zusammen mit NORD/LB bei der Konsortialfinanzierung von H&R ĂŒber €240 Millionen. Ein weiteres Highlight ist die Beratung eines Fonds beim Erwerb und der Finanzierung von 26 Logistikimmobilien in Deutschland und den Niederlanden im Wege eines Share und Asset Deals. Gute Kontakte bestehen insbesondere auch zu Banken in Österreich, beispielsweise der Raiffeisen Bank. Peter Seemann leitet die Praxis und fokussiert sich unter anderem auf Finanzierungen im Bereich der Erneuerbaren Energien. Sabine Schomaker und Clemens Niedner wechselten Ende 2016 von King & Wood Mallesons.

Jones Day gilt als ‘sehr gute Kanzlei und ist auf jeden Fall weiterzuempfehlen’, auch fĂŒr die Beratung zu Akquisitions-, Unternehmens-, Immobilien- und Assetfinanzierungen. Man berĂ€t sowohl zu rein deutschen Deals als auch international, hier insbesondere grenzĂŒberschreitend mit den USA. Zu den jĂŒngsten Highlights zĂ€hlen die Beratung von Blackstone bei der Finanzierung des Erwerbs eines Immobilienportfolios von Real I.S. und Pandox bei der Finanzierung des Erwerbs eines 18 Hotels umfassenden Immobilienportfolios. Ein langjĂ€hriger Mandant ist Goldman Sachs. Das ‘sehr gut qualifizierte’ Team unter der Leitung von Sandra-Christiane Kamper musste sich jĂŒngst von Anna Lindgren, die in den Ruhestand trat, verabschieden. European Counsel Sascha Schmidt gilt als ‘selbststĂ€ndig, systematisch vorgehend und gut erreichbar’.

King & Spalding LLP ist bekannt und ‘stark im Immobilienfinanzierungsbereich’, deckt jedoch auch klassische Unternehmensfinanzierungen und die Restrukturierung notleidender Kredite ab. JĂŒngst beriet man Henkel bei der $3,6 Milliarden Akquisitionsfinanzierung zum Erwerb von Sun Products. Zu den Highlights zĂ€hlt auch die Beratung eines DAX-Unternehmens bei einer €5 Milliarden Akquisitionsfinanzierung. Das Team wird fĂŒr die ‘internationale Beratung’ nach deutschem, englischem und New Yorker Recht geschĂ€tzt, ‘insbesondere das europĂ€ische Ausland wird vollumfĂ€nglich abgedeckt’. Der ‘erfahrene und engagierte’ Werner Meier ist ein ‘fachlich starker Anwalt und gut vernetzt im deutschen Markt’. Andreas Böhme zeigt ‘internationale Kompetenz in Finanzierungsfragen, VerhandlungsstĂ€rke, Motivation und Einsatz’ und Sebastian Kaufmann ist ebenfalls ‘sehr versiert und fachlich hoch qualifiziert’.

Mayer Brown LLP wird ‘fĂŒr Kreditfinanzierung und speziell Akquisitionsfinanzierungen’ empfohlen und die Beratung wird als ‘insgesamt sehr hoch, insbesondere aufgrund des hohen SenioritĂ€tsgrades’, eingeschĂ€tzt. Man berĂ€t auch zu High-Yield-, Unternehmens- und Edelmetallfinanzierungen, sowie KreditkĂ€ufen und -verkĂ€ufen bei Einzelengagements und Portfolios. Ein jĂŒngstes Highlight war die Beratung von Beijing Enterprises bei der Finanzierung der Akquisition der EEW Energy from Waste von einem schwedischen Investor. Die NORD/LB konnte man als neuen Mandanten gewinnen. Der ‘konziliante’ Markus Strelow hat ‘sehr tiefes und breites Fachwissen und eine souverĂ€ne Arbeitsweise’. Martin Heuber kam im April 2016 von Freshfields Bruckhaus Deringer.

Mit ‘sehr guter Kenntnis komplexer finanzieller Sachverhalte’ fokussiert sich Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP auf Finanzierungen, die aus einer Kombination von Senior-Krediten, High-Yield-Anleihen und mezzaninen Finanzierungsformen wie Mezzanine-Krediten und hybriden Finanzinstrumenten bestehen und berĂ€t hierzu nach deutschem, englischen und New Yorker Recht. Johannes Kremer wird zusammen mit US Kollegen beispielsweise von Wells Fargo hinsichtlich einer revolvierenden assetbasierten MehrwĂ€hrungs-KreditfazilitĂ€t in Höhe von $1 Milliarde fĂŒr Novelis mandatiert. Generell ist man jedoch ĂŒberwiegend auf Kreditnehmerseite tĂ€tig. Das ‘grandiose Team’ ist ‘extrem hilfreich, kommerziell ausgerichtet’ und ‘weiß, wie das GeschĂ€ft der Mandanten funktioniert’. Empfohlen werden auch der ‘großartige’ Matthias Horbach sowie European Counsel Jörg Hanke, der als eine ‘StĂ€rke im Finanzbereich’ gilt.

Neben der starken Projektfinanzierungspraxis berĂ€t das ĂŒberwiegend in Hamburg ansĂ€ssige Team von Watson Farley & Williams LLP auch zu Schifffinanzierungen und konnte gute Entwicklungen im Bereich der Akquisitionsfinanzierung, hauptsĂ€chlich im MidCap-Segment, verzeichnen. Beispielsweise beriet man Equita bei der Finanzierung des Erwerbs von Rovema. Das Team ist ‘von großer Marktkenntnis und Augenmaß geprĂ€gt’ und Mandanten schĂ€tzen, dass ‘die wesentlichen europĂ€ischen MĂ€rkte selbst abgedeckt werden’. Man ist ĂŒberwiegend auf Bankenseite tĂ€tig und begleitet auch Restrukturierungen und Portfoliotransfers. Ein internationales Bankenkonsortium mandatierte die Kanzlei beim Abschluss eines $372 Millionen Konsortialkredits sowie bei der Erhöhung der revolvierenden Kreditlinie durch Hapag-Lloyd. Stefan Kilgus gilt als ‘bekannte KapazitĂ€t bei internationalen Finanzierungen’; Fredrik Lorenzen wird ebenfalls empfohlen.

Boutique Ehlermann Rindfleisch Gadow (ERG) in Hamburg fokussiert sich auf maritime Finanzierungen mit einem zunehmenden TĂ€tigkeitsschwerpunkt auch in der Restrukturierung bestehender Schiffsfinanzierungen und wird hier aufgrund der ‘umfĂ€nglichen Beratung’ sowie des ‘guten fachlichen Know-hows und Branchenkenntnis’ in der ‘Spitzengruppe’ angesehen. Das Mandantenportfolio umfasst deutsche Reedereien, deutsche schiffsfinanzierende und weitere Banken sowie US- und UK-basierte Investmentfonds. Man beriet unter anderem ein Joint Venture zwischen KKR und Borealis Maritime bei der Finanzierung des Erwerbs von Anteilen an der Hanseatic Ship Asset Management von der Commerzbank. Stefan Rindfleisch und Klaus Dimigen zeigen ‘hohe Fachkompetenz’.

Die Hamburger Boutique Ince & Co hat besondere Expertise im Bereich der Schiffsfinanzierung, einschließlich finanzieller Restrukturierungen. Man ist vorrangig fĂŒr Kreditgeber im Banken- sowie Private Equity-Bereich tĂ€tig und berĂ€t sowohl nach deutschem als auch englischem Recht mit einem Team von fĂŒnf englischen Solicitors. So betreute man eine große deutsche Bank unter anderem zur Refinanzierung von vier Tankerschiffen sowie eine Seniorfinanzierung von fĂŒnf Spezialcontainerschiffen nach englischem Recht. Ein weiterer Mandant ist Compañía MarĂ­tima Chilena. Jan Hungar leitet die Praxis.

K&L Gates LLP wird vor allem fĂŒr ihre Expertise im Bereich der Asset-Finanzierung, insbesondere im Transportwesen, anerkannt und berĂ€t auch zu Akquisitions- und Immobilienfinanzierungen mit einer zunehmenden Fokussierung auf alternative Kapitalgeber. Zu den jĂŒngsten Mandaten im Bereich Transportfinanzierung und Refinanzierung zĂ€hlen unter anderem die Beratung von AerCap hinsichtlich des Verkaufs eines Flugzeugportfolios an Aircastle Limited, sowie DVB Bank im Rahmen der VTG-Refinanzierung, insbesondere bei der Refinanzierung und Neuverhandlung der Kredit- und SicherheitenvertrĂ€ge fĂŒr 1,500 GĂŒterwagen. Matthias Grund leitet die Praxis.

Bank- und Finanzrechtsboutique Lindemann Schwennicke & Partner in Berlin gilt weiterhin als ‘umtriebig’ und ist fĂŒr Banken und Finanzdienstleister sowie fĂŒr Investoren und Unternehmen auf einem breiten Spektrum an Finanzierungstransaktionen tĂ€tig. So berĂ€t man zu Akquisitions- und Unternehmensfinanzierungen, aber auch zu Immobilien-, Projekt und Start-Up-Finanzierungen. Empfohlen wird das Team unter anderem ‘im Zusammenhang mit Fondsfinanzierungen’ und Thomas Lindemann gilt als ‘hervorragender Berater’.

Mit einem Schwerpunkt auf den gehobenen Mittelstand berĂ€t Luther Rechtsanwaltsgesellschaft mbH Kreditnehmer und Kreditfonds, sowie zu einem geringeren Umfang Banken mit besonderer Expertise bei KonsortialkreditvertrĂ€gen. Die Kanzlei ‘arbeitet auf einem vergleichbaren Niveau wie Großkanzleien, kann allerdings durch eine besonders gĂŒnstige Kostenstruktur punkten’. Der ‘pragmatische, freundliche und lösungsorientierte’ Christoph Schauenburg ‘behĂ€lt stets den organisatorischen Überblick, so dass die Transaktion reibungslos ablĂ€uft’. Er beriet TRIMET Aluminium bei der vorzeitigen Refinanzierung ihres internationalen €125 Millionen Konsortialkreditvertrags, Idinvest bei einer Mezzaninefinanzierung fĂŒr FEUER Powertrain und jĂŒngst Steadfast Capital bei einer Unitranche-Finanzierung.

Weil, Gotshal & Manges LLP ist mit einem PE- und M&A-Schwerpunkt stark auf Transaktionen fokussiert und berĂ€t somit auch zu Akquisitionsfinanzierungen; hier ist man ĂŒberwiegend auf Kreditnehmer- und Sponsorenseite tĂ€tig. Beispielsweise wurde man von Centerbridge Partners beim Erwerb von Senvion sowie bei der Akquisitionsfinanzierung und Refinanzierung der bestehenden Finanzschulden von Senvion mandatiert und beriet Natixis hinsichtlich der Finanzierung der Übernahme von Sunrise Medical durch Nordic Capital. Eine weitere SĂ€ule der Praxis liegt an der Schnittstelle zwischen dem Bank-, Finanz- und Restrukturierungsbereich. Michael Kohl leitet die Praxis.

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