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Umfasst die Beratung bei Equity-Transaktionen wie Börsengängen, Bezugsrechtsemissionen, Kapitalerhöhungen und Folgeemissionen sowie bei beschleunigten Bookbuilding-Verfahren und Blocktrades.

Freshfields Bruckhaus Deringer gilt weiterhin als geschätzter Partner für Kapitalmarkttransaktionen jeglicher Art, einschließlich marktbekannter IPOs und Kapitalerhöhungen, und deckt in praxisübergreifender Kooperation auch sämtliche angrenzende Bereiche ab. Zu den Kernkontakten zählen Rick Van Aerssen, dessen Schwerpunkt auf der Beratung börsennotierter Unternehmen liegt, und Christoph Gleske, der neben Emittenten auch Konsortialbanken zu diversen ECM- und DCM-Themen berät. Mark Strauch verließ die Kanzlei im April 2020 und ist seitdem als Managing Director von ENK Capital KG tätig.

Latham & Watkins LLP zählt weiterhin zu den aktivsten Playern am deutschen ECM-Markt. Man berät umfassend zu Börsengängen und Eigenkapitalmarkttransaktionen und kann in Zusammenarbeit mit diversen anderen Praxisgruppen mit gezielter Sektorexpertise aufwarten. So profitiert man beispielsweise im Real Estate-Bereich von der integrierten Corporate Finance-Plattform und betreut Emittenten und Banken in Kooperation mit dem Healthcare-Team bei Transaktionen in den Segmenten Gesundheit und Life Sciences, die zudem regelmäßig USA-Bezüge aufweisen. Diese US-Expertise schlägt sich nicht zuletzt in der Begleitung deutscher Emittenten bei US-Börsengängen nieder und zählt zum Aushängeschild des Teams. Neben Real Estate und Healthcare kann man auch auf hochkarätige E-Commerce-Mandate verweisen, sowie auf ein zunehmendes Mandatsaufkommen im Bereich Sustainable ECM, so unter anderem die Begleitung von Börsengängen von Unternehmen, die sich einem nachhaltigen Konsumentenverhalten verschreiben. Genauso wie Praxisgruppenleiter Oliver Seiler beschäftigt sich auch David Rath, der zum Jahresanfang 2021 zum Partner ernannt wurde, umfassend mit Börsengängen und Kapitalerhöhungen und berät darüber hinaus zu aktien- und übernahmerechtlichen Fragen sowie zu Transaktionen nach dem Umwandlungsgesetz. Kapitalmarkt- und Gesellschaftsrechtler Marcus Funke verließ im Januar 2020 die Kanzlei und schloss sich dem Start-up RightNow als Chief Legal & Strategy Officer an.

Das ECM-Team von Sullivan & Cromwell LLP tritt in regelmäßiger Begleitung von Emittenten und Underwritern bei Börsengängen auf und war zuletzt insbesondere in den Bereichen E-Commerce, FinTech und Healthcare aktiv. Daneben weist das Mandatsportfolio zahlreiche Kapitalerhöhungen auf und lässt besondere Expertise in der Begleitung von SEC-registrierten Deals erkennen. Diese kombinierte deutsch-US-rechtliche Beratungskompetenz gilt als besondere Stärke des Teams und kommt regelmäßig bei integrierten 144A-Mandaten zum Einsatz. Darauf spezialisiert sich unter anderem Clemens Rechberger, der neben der deutschen Zulassung auch nach New Yorker-Recht praktiziert und zudem über DCM-Expertise verfügt. Kapitalmarkt- und M&A-Experte Carsten Berrar leitet das Team und tritt parallel dazu als Managing Partner des Frankfurter Büros auf.

In direkter Anbindung an die Corporate-Praxis und in regelmäßiger Zusammenarbeit mit den DCM-Kollegen betreut das ECM-Team von Allen & Overy LLP Emittenten und Emissionsbanken bei diversen Eigenkapitaltransaktionen, darunter Börsengänge, Bezugsrechtsangebote und Kapitalerhöhungen sowie Block Trades und aktiengebundene Transaktionen. Außerdem ist man durch die enge Kooperation mit in den USA zugelassenen Anwälten in Deutschland auch gut für die Beratung US-rechtlicher Aspekte aufgestellt. Diese Verflechtung spiegelt sich nicht zuletzt in Marc Plepelits wider, der neben dem ECM-Team auch dem US-Corporate-Finance-Team vorsteht und seinen Schwerpunkt auf die Beratung bei grenzüberschreitenden Kapitalmarkttransaktionen deutscher, österreichischer und schweizerischer Unternehmen legt. Er leitet gemeinsam mit Knut Sauer die Praxis, der neben kapitalmarkt- und gesellschaftsrechtlichen Transaktionen auch damit verbundene aufsichtsrechtliche Fragen betreut.

Seit dem Einstieg von Philipp Klöckner von Sullivan & Cromwell LLP im Mai 2019 ist man bei Clifford Chance und der zuvor auf die Begleitung von Underwritern fokussierten Praxis auch vermehrt für Emittenten tätig. Durch die Zusammenarbeit mit diversen anderen Praxisgruppen und Büros innerhalb des internationalen Netzwerks, allen voran in Luxemburg und New York, hat man sich ein breites Beratungsangebot erarbeitet, das neben Kapitalerhöhungen und Börseneinführungen auch pre-IPO-Themen an der DCM- und Finanzierungsschnittstelle umfasst. George Hacket leitet die Praxis und ist durch seine Expertise im US-Wertpapierrecht ein regelmäßiger Begleiter von internationalen Wertpapiertransaktionen.

CMS berät hauptsächlich Emittenten, jedoch auch Banken, umfassend zur gesamten Bandbreite des Kapitalmarktrechts einschließlich angrenzender Beratungsfelder. So wird man routinemäßig zur Begleitung von Börsengängen an der Deutschen Börse, NASDAQ und Euronext sowie im Rahmen von Kapitalerhöhungen, öffentlichen Übernahmen und, zuletzt vermehrt, von Aktiendividenden mandatiert. Daneben steht man Mandanten bei Segmentwechseln und diversen kapitalmarktrechtlichen Compliance-Fragen zur Seite. Andreas Zanner, der insbesondere die kapitalmarkt- und gesellschaftsrechtliche Schnittstelle bedient, leitet gemeinsam mit Philipp Melzer, der zudem über Expertise in unter anderem den Bereichen strukturierte Finanzprodukte und Derivate verfügt, die Praxis von Frankfurt aus.

Das Mandantenportfolio von Gleiss Lutz setzt sich in erster Linie aus börsennotierten Gesellschaften zusammen, die man bei Kapitalerhöhungen und geplanten Börsengängen sowie bei angrenzenden gesellschaftsrechtlichen und DCM-Themen berät. Als besondere Stärke geht zudem die Beratung zu insolvenznahen Kapitalmaßnahmen hervor, wenngleich man auch in der Begleitung von Delistings und Aktienrückkäufen erfahren ist. Praxisgruppenleiter Stephan Aubel berät umfassend zu kapitalmarkt- und gesellschaftsrechtlichen Themen.

Norton Rose Fulbright bespielt die Schnittstelle zwischen Aktien- und Kapitalmarktrecht, an der auch Frank Regelin und Benedikt Gillessen regelmäßig auftreten. Somit betreut man Emittenten und Investmentbanken bei diversen inländischen und grenzüberschreitenden Kapitalmarkttransaktionen wie Börseneinführungen, Kapitalmaßnahmen und Aktienplatzierungen und deckt parallel sämtliche kapitalmarktrechtliche Compliance- und aktienrechtliche Themen ab. Außerdem ist man durch die enge Anbindung an die Corporate-Praxis gut für die Betreuung öffentlicher Übernahmen platziert.

Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP deckt mit einem aus deutschen und US-amerikanischen Anwälten bestehenden Team ein breites Spektrum an Kapitalmarkttransaktionen ab. Darunter befinden sich Börsengänge, Zweitplatzierungen, Kapitalerhöhungen und Equity-linked-Transaktionen sowie allgemeine kapitalmarkt- und gesellschaftsrechtliche Themen, die man schwerpunktmäßig aufseiten von Finanzinstituten bearbeitet. An dieser kapitalmarkt- und gesellschaftsrechtlichen Schnittstelle agierte auch Katja Kaulamo, die man im Dezember 2020 an Paul Hastings LLP verlor, was einen erheblichen Verlust für das Team um Praxisgruppenleiter Stephan Hutter bedeutete. Neben inländischen Mandatierungen liegt das Augenmerk des Teams wie auch von Hutter insbesondere auf internationalen Transaktionen, allen voran in der DACH-Region und den USA.

Neben der Beratung von Emittenten, Underwritern und Aktionären bei nationalen und internationalen Aktienemissionen zählen bei Ashurst LLP auch diverse Beratungsmandate seitens Emittenten zu Zulassungsfolgepflichten, insbesondere betreffend Änderungen infolge der Marktmissbrauchsverordnung, zum Mandatsaufkommen. Durch den in Frankfurt ansässigen China Desk, der unter der Leitung von Praxisgruppenleiter Matthias von Oppen steht, verfügt man außerdem über grenzüberschreitende ECM-Expertise zu Asien. Neben dieser geographischen Schwerpunktsetzung ist man sektoriell insbesondere in den Bereichen Immobilien, Technologie und Healthcare versiert.

Pinsent Masons Germany LLP konnte mit dem Zugang von der in Deutschland und New York qualifizierten ECM-Expertin Susanne Lenz (zuvor Counsel bei Hogan Lovells International LLP) im August 2019 die Schnittstellenkapazität zwischen deutschem und US-Kapitalmarktrecht ausbauen, die im Rahmen von Wertpapierplatzierungen in den USA in Anspruch genommen wird. Neben der internationalen Expertise wird man auch aufgrund der Erfahrung zu inländischen Börsengängen und Kapitalerhöhungen sowie zu Aktiendividenden regelmäßig von Unternehmen und Unternehmern mandatiert und daneben mit laufenden aktien- und kapitalmarktrechtlichen Themen betraut. Praxisgruppenleiter Thomas Mayrhofer begleitet neben Eigen- auch Fremdkapitalemissionen.

Das Team von Taylor Wessing spezialisiert sich mit Lars-Gerrit Lüßmann an der Spitze auf die Beratung von Unternehmen und deren Organe zu sämtlichen aktien- und kapitalmarktrechtlichen Fragen, die regelmäßig einen US-Bezug aufweisen. So agiert man routinemäßig - in Kooperation mit US-Kanzleien - für deutsche Emittenten im Rahmen einer Notierung an US-Börsen, während man auch im nationalen Kontext Börseneinführungen, Kapitalerhöhungen und öffentliche Übernahmen begleitet. Daneben zeigt man sich im Bereich der Aktiendividenden versiert sowie in der Emission von Token-basierten Wertpapieren, bei der man regelmäßig auf die Expertise der Aufsichts- und IT-Teams zurückgreift. Zu den Kernbranchen zählen das Finanzwesen, Healthcare und Life Sciences sowie der Immobiliensektor.