The Legal 500 > Deutschland > Strukturierte Finanzierungen und Verbriefungen

Umfasst die Beratung zu strukturierten Finanzierungen, Verbriefungen sowie zu Derivaten und verbrieften Derivaten, wobei vielfach Überschneidungen zu anderen Kapiteln innerhalb des Bank-, Finanz- und Kapitalmarktrechts bestehen, insbesondere zu DCM.

Das 'starke' Team von Clifford Chance 'erarbeitet praktikable Lösungen auch bei knappen Deadlines', was nicht zuletzt der engen Kooperation mit den kapitalmarkt-, steuer- und aufsichtsrechtlichen Praxen geschuldet ist. Diese enge Verzahnung ermöglicht es dem Team, den breit gefächerten Mandantenstamm - darunter Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute, Vermögensverwalter, Originatoren, Investoren und Unternehmen - umfassend bei Term Securitisation-, True Sales und Portfolio-Transaktionen, synthetischen Verbriefungen und Handelsforderungen, einschließlich angrenzender investmentrechtlicher und regulatorischer Themen, zu beraten. Während das Beratungsspektrum sämtliche Branchen umfasst, lag der Schwerpunkt jüngst auf der Fertigungs- und Automobilindustrie sowie den Bereichen Asset Management, FinTech und Immobilien. Oliver Kronat leitet das Team und Gregor Evenkamp ist der Kontakt für alternative Investments und Mandate mit Fonds-Bezug. Counsel Hannes Deusch wird für seine umfassende Expertise im Bereich der strukturierten Finanzierungen hervorgehoben.

Das 'professionelle, sehr gut organisierte und analytische' Team von Linklaters deckt ein breites Beratungsspektrum ab, das Derivate, insbesondere OTC-Derivate, NPL-Transaktionen und Verbriefungen sowie angrenzende aufsichtsrechtliche Themen einschließt. Kurt Dittrich leitet die Praxis, zu der auch Barbara Lauer, die sich auf Portfolio- und NPL-Transaktionen und deren Refinanzierung sowie die Beratung von Asset-basierten strukturierten Finanzierungen spezialisiert, Burkhard Rinne und OTC-Derivate-Spezialist Christian Storck zählen.

Für zahlreiche nationale und internationale Investmentbanken, Finanzinstitute und Private Equity-Häuser fungiert das Team von Allen & Overy LLP als erste Anlaufstelle für strukturierte Finanzierungen und Loan Portfolio-Transaktionen in den Bereichen KMU-, Schiffs- und Immobilienkredite. Ein Schwerpunkt in diesem Bereich lag im Berichtszeitraum auf der Beratung zu NPL-Transaktionen - hier steht Stefan Henkelmann regelmäßig an der Federführung - sowie bei Repackagings und strukturierten gedeckten Anleihen. Daneben berät das Team um Martin Scharnke regelmäßig zu synthetischen und traditionellen Verbriefungen sowie zu OTC-Derivaten und angrenzenden aufsichtrechtlichen Fragestellungen.

Das Team von Hogan Lovells International LLP um Sven Brandt ist Kernbestandteil der DCM-Praxis und befasst sich schwerpunktmäßig mit Verbriefungstransaktionen in der Automobilindustrie, verbrieften Derivaten, Trade Receivables-Transaktionen und ABCP Conduit-Deals sowie mit aufsichtsrechtlichen Themen. Das Kernteam besteht aus dem Experten in Autodarlehensverbriefungen Dietmar Helms, Derivate-Spezialisten Jochen Seitz, dem 'unkomplizierten und pragmatischen' Julian Fischer, der regelmäßig Darlehensportfolio-Verkäufe begleitet, sowie Peter Maier, dessen Fokus auf strukturierten Retail-Produkten liegt.

Managing Partner Tobias Krug leitet das Team bei Ashurst LLP und spezialisiert sich auf verbriefte und OTC-Derivate, Hybrid- und Wandelanleihen sowie auf bankaufsichtsrechtliche Themen, während Martin Kaiser insbesondere Banken und Unternehmen bei True-Sale-Transaktionen in verschiedenen Assetklassen begleitet. Hierzu zählen Automobildarlehen, Leasing, Verbraucherkredite, NPL und Handelsforderungen.

Bei Baker McKenzie schätzt man die 'fachlich umfassende und zielgerichtete Beratung mit klaren Empfehlungen', die sich oftmals auf die Kernthemen Auto-ABS und multi-jurisdiktionale ABCP-Transaktionen aus den Bereichen der Handels-, Leasing- und Restwertforderungen bezieht. Oliver Socher leitet das Team gemeinsam mit der 'angenehmen und sympathischen' Sandra Wittinghofer.

Das 'aufstrebende' Team von Dentons bietet 'einen sehr guten Service', der regelmäßig von nationalen und internationalen Finanzinstituten, Versicherungen und alternativen Kreditgebern in Anspruch genommen wird. Thematisch handelt es sich bei diesen Mandatierungen, die man praxis- und standortübergreifend bearbeitet, oftmals um strukturierte Kredite, Refinanzierungsthemen, diverse Verbriefungstransaktionen und regulatorische Fragestellungen. Arne Klüwer liefert 'präzise Antworten in der nötigen Tiefe' und leitet die Praxis, zu der Verbriefungs- und Darlehensfinanzierungsexperte Matthias Eggert und Holger Schelling, der sich schwerpunktmäßig mit regulatorischen Themen beschäftigt und im März 2019 von Mayer Brown LLP ins Team wechselte, zählen. Mortimer Berlet verlor man im Juni 2019 an eine Inhouse-Stelle bei der Deutschen Bank.

Freshfields Bruckhaus Deringer steht im regen Austausch mit diversen anderen Praxen und berät Finanzinstitute und Investoren bei strukturierten Finanzierungen und strukturierten Finanzprodukten sowie Kredit- und Portfolio-Verbriefungen.