The Legal 500 > Deutschland > Strukturierte Finanzierungen und Verbriefungen

Hengeler Mueller deckt sämtliche Bereiche der strukturierten Finanzierung ab und wurde während des Berichtszeitraums besonders häufig bei der Verbriefung von Leasingforderungen mandatiert. Daneben beinhaltet das Mandatsportfolio True-Sale-Verbriefungen, die Verbriefung von Versandhandelsforderungen, synthetische CLO-Transaktionen und strukturierte Anleihen, die man für Banken und Unternehmen bearbeitet. Im letztgenannten Segment stand Stefan Krauss regelmäßig an der Federführung, während er ebenfalls zu den zentralen Kontakten für Derivate und bankaufsichtsrechtliche Themen zählt. Ebenfalls zum Kernteam gehören Martin Geiger, der häufig zu Immobilienfinanzierungen und deren Refinanzierung durch CMBS berät sowie zur Verbriefung von Leasing- und Darlehensportfolios, und der Bank- und Finanzaufsichtsrechtsexperte Dirk Bliesener.

Linklaters verfolgt einen integrierten Beratungsansatz, der auf einer engen Zusammenarbeit mit den Steuerrechts- und Aufsichtsrechtsteams einerseits und der Kooperation mit diversen Büros aus dem Netzwerk andererseits beruht. Aus dieser Verflechtung ergibt sich ein breites Leistungsportfolio, das jegliche Fragestellungen zu Derivaten und Portfolio-Transaktionen sowie synthetischen und True-Sale-Verbriefungen umfasst und regelmäßig regulatorische Themen, inklusive derer mit Brexit-Bezug, mit einschließt. Im Brexit-Segment tritt Praxisgruppenleiter Kurt Dittrich routinemäßig für Banken auf, während er in den anderen Kerngebieten auch für Vermögensverwalter agiert und diverse Assetklassen abdeckt. Neben Dittrich zählt Burkhard Rinne zu den zentralen Kontakten für strukturierte Finanzierungen sowie auch Barbara Lauer, die sich auf Asset-basierte strukturierte Finanzierungen fokussiert.

Hogan Lovells International LLP ist insbesondere für Verbriefungstransaktionen in der Automobilindustrie bekannt und verfügt daneben über ausgewiesene Expertise in den Bereichen verbriefte Derivate, Trade-Receivables-Transaktionen und ABCP-Conduit-Deals. Diesbezüglich wird man in erster Linie für Banken tätig, betreut jedoch auch Mandate für mittelständische Unternehmen. Nationale und internationale Banken berät man zudem laufend bei der Emission von strukturierten Produkten für Privatkunden. Diese sich an der regulatorischen beziehungsweise aufsichtsrechtlichen Schnittstelle befindliche Beratung zu Kapitalmarktprodukten und Kapitalmarkttransaktionen bildet ein weiteres Standbein der Praxis. Bei pan-europäischen und globalen Verbriefungstransaktionen arbeitet man mit anderen internationalen Standorten zusammen. Praxisgruppenleiter Sven Brandt beschäftigt sich schwerpunktmäßig mit internationalen Platzierungen, strukturierten Emissionen und internationalen ABS-Transaktionen.

White & Case LLP ist durch den integrierten Ansatz gut für die Begleitung von inländischen und grenzüberschreitenden strukturierten Finanzierungen, die deutsche, englische und US-amerikanische Rechtskenntnisse und eine angrenzende regulatorische Expertise erfordern, aufgestellt. Somit zählt man insbesondere für Banken und Investoren, allen voran Fonds, zu attraktiven Beratern. Im Verbriefungsbereich berät man zu traditionellen und synthetischen Verbriefungen diverser Assetklassen und wurde zuletzt vor allem im Rahmen von Autokredit- und Leasingportfolios sowie NPLs, ABS-Verbriefungen und True-Sale-Programmen aktiv. Experte für strukturierte Finanzierungen Dennis Heuer leitet die Praxis, der seit Januar 2020 Andreas Lischka als Partner angehört. Wie Heuer deckt auch Lischka eine breite Palette des strukturierten Finanzierungsbereichs ab.

Baker McKenzie legt einen besonderen Fokus auf Auto-ABS- und - oftmals multi-jurisditionale - ABCP-Transaktionen aus den Bereichen der Handels-, Leasing- und Restwertforderungen. Dieses Angebot wird in erster Linie von Banken, jedoch auch von Unternehmen, in Anspruch genommen, die zudem von Sandra Wittinghofers bankaufsichtsrechtlichem Know-how profitieren. Sie leitet die Gruppe und ist im Verbriefungsbereich in allen Assetklassen versiert.

Eingebettet in das europäische Team der Kanzlei betreut man bei Jones Day Finanzdienstleistungsinstitute, Debt-Fonds und Asset-Manager bei nationalen und grenzüberschreitenden Verbriefungs- und strukturierten Finanzierungstransaktionen. Neben klassischen Verbriefungstransaktionen, allen voran Auto- und Leasingverbriefungen sowie Handelsforderungen, und der Erneuerung von Verbriefungsprogrammen einschließlich angrenzender regulatorischer Themen, die zumeist von Praxisgruppenleiter Ulf Kreppel bearbeitet werden, nahm insbesondere die Begleitung von Blockchain-basierten Transaktionen eine tragende Rolle des Geschäfts ein. Für diesen Bereich ist Nick Wittek der zentrale Kontakt, der zudem zu Derivaten und derivate-basierten Finanzierungen berät.

Mayer Brown LLP berät im Rahmen von strukturierten Finanzierungen routinemäßig zu grenzübergreifenden Transaktionen und legt hierbei einen Fokus auf Asset-basierte Kredite. Daneben begleitet man nationale und internationale Emittenten bei der Emission und dem Vertrieb von strukturierten Produkten wie Zertifikaten, Optionsscheinen und Anleihen. Besondere Expertise besteht darüber hinaus im OTC-Derivate- und Derivate-Clearing-Bereich, wozu die Beratung zur Umsetzung der EMIR-Verordnung zählt. Diese aufsichtsrechtlichen Themen bilden den Beratungsschwerpunkt von Praxisgruppenleiter Patrick Scholl.